勞保基金 1月轉虧近70億

聯合晚報/陳素玲

2010.03.04

去年勞保、勞退基金投資效益都創新高，但是隨著全球股市年初進入動盪期，根據最新出爐的勞保基金1月投資運用報告，今年1月勞保基金投資由正轉負，投資報酬率-2.39% ，失血近70億元，國內外委外投資統統由紅翻黑。勞保局強調，這只是反映國際情勢短期波動，屬於帳面虧損，實際上已實現者還是正數，未來只要股市回升，效益就會轉正。

前年金融海嘯發威，讓勞保、勞退基金都大失血，但去年因為全球股市多頭展現，勞保、勞退基金由黑翻紅，投資氣勢大漲，去年底結算，投資效益紅通通，勞保基金更創下成立60年來最好成績，一年投資報酬率達18.21%，總計進帳432億元，拿下勞保、勞退新舊制三大基金中，投資報酬率最高佳績。

但全球股市今年陷入整理震盪期，連台股都曾回跌1300點以上，勞保基金布局國內外股市總計1000億元以上，自然也難逃慘跌情況。根據勞保局最新出爐的數據，勞保基金到1月底為止，基金規模2937億元，由於國內外委外操作績效都由正轉負，整體基金總投資報酬率為-2.39%，虧損69.7億元。

以國內委外投資為例，勞保基金目前投資國內股票共938億元，其中386億元自操，551億元委外代操。但去年12月底委外代操投資效益都是30%-40%，但是今年1月底投資效益有些回到15%，今年初剛加碼的40億元，投資效益甚至是-8%。勞保局表示，雖然1月看起來是虧損，但是不能與去年金融海嘯時相比，而且投資效益要看長，有時一年波動相當大，例如去年初曾跌到三、四成，但是3月以後逐漸由低點往上走，整年結算可以到獲利18%，因此對於1月投資數字不好看，「沒有悲觀，也沒有樂觀」。

勞保基金投資股市比重極高，尤其是國內股市就占整體基金三成以上，今年初以來台股連續大跌，自然影響基金效益；另一方面，今年全球各國政府都在討論退場機制，與去年拚命丟錢進市場情況不同，因此今年情勢較難預估，連美國經濟數據都是時好時壞，股市操作自然要更小心。

升息發威 澳幣定存、保單賣燒

中國時報/黃琮淵

2010.03.03

　澳洲央行昨宣布升息1碼，目前利率4％，與美歐利差愈拉愈大。挾帶升息威力，近期澳幣「驚驚漲」，不少人趨之若鶩，出現「棄美就澳潮」；除澳幣定存正熱，澳幣保單更是大行其道，年化報酬率最高可達4.7％，近期買氣急速增溫。

　告別低利，澳洲去年10月開第一槍，把利率從3％調至3.25％，11月和12月又各升息1碼。2月時按兵不動，昨日第四度升息，目前利率為4％。

　反應在澳幣定存，利率也是「連三跳」。以台銀為例，澳幣1個月期定存利率為2.25％、一年期為2.5％，僅次於南非幣；而在升息題材帶動下，澳幣可望延續強勁走勢，看準存澳幣可望匯、利率兩頭賺，近期更出現存款潮。

　澳幣定存利率 一年期2.5％

　銀行狂收澳幣定存，壽險業者不遑多讓，推出高利澳幣保單搶客。

　與2004年、2008年間狂賣的澳幣保單不同，過去保單為連結結構式債券，有投資風險，經過金融海嘯，現在的澳幣保單多為傳統型保單，也就是單純的保險商品，比較類似「定存」的概念，也就是先躉繳一筆金額，到期領回。

　保單年化報酬率 4％到4.7％

　相較於銀行一年期澳幣定存，利率約2.5％，近期市面上的外幣保單，利率至少4％起跳，相當具有吸引力。以年化報酬率（IRR）來比，富邦人壽的4.7％為業界最高、其次則是南山的4.68％，國壽2月宣告利率也有4.6％。

　因澳幣保單的預定利率，係以澳幣市場利率計算，因此保單預定利率在5％之上。就民眾最關心的保額、保障為例，相同的保額，因澳幣利率高於台幣，購買澳幣保單的保費，也會比較便宜。

　以國壽的「澳利多」為例，35歲男性投保6年期、保額10萬元澳幣，躉繳澳幣10萬元。假設6年宣告利率皆為4.93％，期滿可領回13萬984元。

　誰適合買外幣保單？壽險主管表示，一是本身已持有澳幣現金的人，也就是壽險公司最希望吸引到的定存族；二是未來有去澳洲旅遊、移民、置產、留學計畫的人，這兩類族群買澳幣保單，除可享較高報酬外，也不必擔心匯兌風險。

金管會 力推微型保單

經濟日報/邱金蘭

2010.03.02

買保費便宜但保額較低的微型保單，管道可望愈來愈多。金管會為鼓勵保險公司多推出微型保險，決定從寬認定新保單送審張數限制，保險如果送審新微型保單，就可另增一件其他保險商品送審。

目前市面已有六張微型保險，另有兩家壽險公司及兩家產險公司的四張微型保險商品正在審查，包括台產、台壽、台銀人壽及新光產險。

「微型保險」是指對經濟弱勢者提供因應特定風險的基本保險，特色是低保費、基本保額，保障內容簡單易懂，提供最基本的生活輔助。

為了讓充分發揮保險保障功能，金管會決定，對銷售保障型保單較多的壽險公司，送審數量限額可再加一件，以鼓勵保險公司多推微型保險商品。

5萬幼童 死亡給付「修」掉了

聯合報/孫中英

2010.03.01

保險法修正後，兒童投保發生大漏洞。雖然金管會保險局強調，「學生團體保險」是政策性保險，不受修法影響，學生不幸身故可獲得100萬元的學保死亡給付，但各縣市幼稚園編制外超收的幼齡學童，則因此次修法，失去利用商業保險提供的死亡給付。

壽險業及幼教機構估計，全國各縣市幼稚園超額收取的幼童，屬於規定名額外的學生，約有5萬人左右，因為修改保險法，未來只能獲得殘廢或醫療給付，無法獲得任何死亡給付。

負責學生保險的教育部中部辦公室，還有教育部國教司已決定本周五舉行緊急協調會，討論因應對策。

為避免爸媽幫15歲以下小孩買保險之後，可能產生「殺小孩拿保險金」的道德風險，保險法日前修正第107條，並在2月3日公告實施。新法規定，父母幫未滿15歲孩童購買死亡險保單，發生保險事故，死亡理賠無效，只能獲得壽險公司「退還保費加計利息」。

新法實施後，壽險公司針對15歲以下孩童，不再推出有死亡給付的兒童保單，只提供殘廢及醫療給付。

新法實施時，金管會保險局宣稱學生團體保險不受保險法新規定約束，亦即全台灣從托兒所到高中約396萬名學童，若發生保險事故死亡，仍會給付學保死亡理賠金100萬元，但金管會沒料到幼稚園編制外的學童因此頓失保障。

按照教育部規定，只有編制內學生才可以投保學保，但有不少幼稚園因為經營良好，實際上處於超收學生狀態。

過去幼稚園經營者對超收的學童，以向壽險公司投保一般「商業壽險」，補足100萬元的死亡理賠保障。但新保險法實施後，市場已無15歲以下死亡險保單，編制外幼童若不幸意外死亡，完全無法獲得任何死亡給付。